二姨看时尚 Burberry业绩再跌要靠降价救命；中国高档酒店第三季度开发数量创历史新高；LVMH又一系列人事大震动

发布时间：2024-11-19 02:51:43 丨 浏览次数：

　　报告预计 2024年只有约三分之一的奢侈品牌实现正增长★★◆◆，2023年这一比例为三分之二。按不变汇率计，2025年个人奢侈品行业预计将增长0～4%，这主要得益于欧洲和美洲的销售支撑，而中国则要到下半年才会复苏 。

　　点评：Burberry打响了奢侈品价格战的第一枪。作为大型奢侈品集团中唯一陷入亏损状态的公司■★■★■■，调整其定价结构并回归经典产品是及时止损后的结果■★◆◆★。但★★■■◆，降价会“人传人■◆★■◆”吗？

　　根据Lodging Econometrics发布的《中国酒店建设项目趋势报告》，中国酒店建设项目在2024 年第三季度创下历史新高，主要由高端和中高端酒店推动★◆。总建设项目包括 3★■★★★,853 个项目★■■，共计 703◆★■★★◆,312 间客房■■★★★★，项目数量比上一年增加了 4%，客房数量增加了 3%◆★■■★◆。

　　除此之外，担任了LVMH 集团人力资源与协同效应主管17年的Chantal Gaemperlé离职。此前有媒体透露★◆■◆■，Gaemperlé 已被“停职并准备被解雇”，行政和法律事务团队对其进行了数月的内部调查，特别关注她从Louis Vuitton■★★■◆、Dior◆★★■◆◆、Celine 等集团子品牌获得的◆■“物质福利◆◆■◆”。接替Gaemperlé出任人力资源主管的是现任集团人才与转型主管Maud Alvarez-Pereyre。

　　今年4月◆★■，美国联邦贸易委员会FTC以★★★◆■“反垄断”为由阻止两集团间的收购方案■■。上个月■■■，美国一位地区联邦法官批准了此初步禁令动议◆◆★■■★。随即■★◆◆■，旗下拥有范思哲、Michal Kors、和Jimmy Choo的Capri集团股价大跌超47%至四年最低，股价不足22美元，远低于Tapestry集团在去年8月达成收购协议中每股57美元的收购报价■◆，市值蒸发超22亿美元★◆★◆■。Tapestry集团股价则涨近15%至2018年以来的六年最高。

　　另外★■◆★，报告预计第四季度将新增 326 家酒店。到 2024 年底■■★◆，新开业酒店总数将达到 988 家。预计 2025 年将新开业 1,101 家酒店★★◆◆■，2026 年将再新开业 799 家酒店。

　　近日■◆，国际咨询公司贝恩Bain& Company和意大利奢侈品制造商行业协会Altagamma联合发布最新版《2024年全球奢侈品市场研究》，预估2024 年全球个人奢侈品市场规模将下降 2% 至 3630 亿欧元，其中中国奢侈品市场销售预计下滑18%到20%。

　　英国顶级鞋履品牌Manolo Blahnik精品店登陆上海恒隆广场并推出中国限定胶囊系列。自1973年在伦敦成立以来，Manolo Blahnik凭借其华丽的外观、优雅性感的设计和舒适的穿着体验迅速成为顶奢鞋履品牌★■◆◆◆★。今年，该品牌在中国香港成立合资企业，共开设3家门店★■◆。如今，其全球第20家精品店落地上海。

　　点评◆★：品牌◆★★★“收割中产”时代结束。各大品牌需谨慎抉择，是继续用涨价来筛选目标客户群体维持品牌调性■◆，还是大刀阔斧降价谋生存。

　　英国奢侈品牌Burberry博柏利于11月14日公布其上半财年业绩报告。截止9月28日◆◆，该公司收入大跌20%至10.9亿英镑★■，调整后营业亏损 4100 万英镑，上年同期盈利2.2亿英镑，同店收入下跌20%。同时，今年7月新上任的首席执行官Joshua Schulman宣布推出“Burberry Forward★◆◆★”计划进行重组，将回归其英国传统，将重点放在风衣和围巾上，并降低整体产品定价。其股价自 2023 年中期以来一直在下跌，从 2023 年 4 月的 25.94 英镑跌至 2024 年 9 月的 5.92 英镑，此次■◆◆◆★“Burberry Forward■■★◆■★”计划的宣布推动其股价大幅上涨逾20%，此次上涨后■★， 2024 年迄今Burberry的股价已下跌 38%。

　　点评■★★：作为一年一度的魔都时髦盛事■◆★■◆■，面对奢侈品市场降温恒隆周年庆热度不减，心意更深。能否用情怀和明星效应扛起消费热度是一次对市场信心的豪赌。

　　据报道，Bottega Veneta创意总监■■◆◆◆、现年40岁的设计师Matthieu Blazy被视为接任Chanel创意总监的最热门人选，将在12月中旬担任该品牌创意总监★■■，消息发布后★★◆■★，引发行业和消费者的广泛关注■■。

　　截至本季度末，在建项目2,793个★★，客房数505,106间，创周期性高峰★◆◆★■◆，同比增长5%。在建酒店项目最多的城市依次为成都（152 个项目）、上海（132 个项目）、广州（127 个项目）★★★■◆■、杭州（103 个项目）和西安（91 个项目）。

　　与此同时，个人奢侈品市场前景不明朗■■◆■。根据贝恩和Altagamma最新报告，2024年市场规模预计将下降2%，中国市场销售下滑尤为显著■◆◆■★。高端酒店则逆势增长■★★，中国第三季度酒店建设项目创历史新高■★，以满足旅游复苏的需求。顶奢鞋履品牌Manolo Blahnik也逆风进驻中国内地市场。

　　主要销售婴儿护理产品的美国清洁及美妆产品零售商The Honest Company公布了本财年第三季度的业绩，该清洁美容和家居用品品牌创下了 9900 万美元的创纪录营收，比去年同期增长了 15%。其毛利率上升710个基点至38.7%，整体净收入上升800万美元至16.5万美元。目前，Honest预计2024财年收入将以较高的个位数增长★■★★◆，调整后的EBITDA税息折旧及摊销前利润在2000万美元至2200万美元之间。

　　本周，各大品牌发布的财报和动态反映了行业内部的激烈竞争与转型趋势。Burberry成为焦点，其上半财年业绩报告令人担忧，同店销售大幅下滑，7月新上任的CEO迅速推出“Burberry Forward■■★★◆◆”计划◆★，通过降价和回归经典产品重塑品牌定位，但品牌复苏仍面临挑战★★◆。LVMH集团的高层频繁人事变动也在继续，◆★■◆■■“二公子★◆★★”Alexandre Arnault调任轩尼诗副CEO，新老交替引发外界对集团未来表现的期待。而Coach母公司Tapestry集团与Capri集团因反垄断的法律程序而终止合并交易◆■★◆，后者股价暴跌超47%，进一步暴露行业整合的复杂性■★◆■。

　　点评：人口新形势下，全球家庭结构的变化、生育观念的变化以及科技的进步，为母婴产品带来了新的机遇和挑战。

　　本周品牌们在竞争中求变，各自的策略和市场表现无疑将为未来行业发展注入更多不确定性。

　　酒店、餐饮以及面向高净值个人的体验式商品成为主要增长的奢侈品领域。由于消费者削减非必需品支出★★■，个人奢侈品市场面临除新冠疫情外自2008年金融危机以来的首次放缓。同时，由于经济持续不稳定★■◆◆、价格上涨以及年轻一代顾客忠诚度下降◆◆，奢侈品客户群正在萎缩。

　　全球综合数据统计平台Statista预计，从2024年到2029年◆★★■★，中国奢侈品鞋类市场将以7.58%的复合年增长率增长★◆★★，到2029年将达到71★■.9亿美元（510亿元人民币）。该品牌在未来五年内计划每年开设一家新店铺■◆★★，北京、成都和深圳等主要城市最有可能成为下一目的地。

　　Coach母公司Tapestry集团与Capri集团85 亿美元的合并交易已宣布终止★★★■◆。双方一致认为★★◆◆■■，此时终止合并协议符合双方的最佳利益★■◆，因为他们不太可能在 2025 年 2 月 10 日之前获得监管部门的批准◆■■★。

　　11月15日上午10时起，恒隆广场进入庆典模式。各大品牌臻选代言人云集，范思哲全球品牌代言人蔡徐坤■◆■◆、LV品牌大使王鹤棣、华伦天奴品牌代言人关晓彤等一众明星纷纷亮相派对；特邀重量级歌手詹雯婷和Rain耀目献唱■■，与受邀客人共赴音乐盛宴；米其林名厨Stefan Stiller、Tom Ryu和Jérôme Tauvron空降活动现场，以时光经典为主题为宾客打造特别菜单◆◆◆。

　　11月15-17日★★，上海恒隆广场隆重举办第八届“HOME TO LUXURY◆★◆◆★”年度盛装派对，携手各大国际知名品牌联合呈现一场时空穿梭之旅，联袂呈现逾百款独家★◆、首发精品，更带来一系列限量惊喜。今年盛典围绕“时光恒韵■★★■◆”主题，以时光流转和永恒之美为灵感★■，沉浸式感知典藏魅力与匠心传承。

　　点评：经此一折腾，Coach和MK之间的差距越来越大。Capri会不会因此元气大伤？这个故事也说明了，并购有时候可以是拖垮对手的“阴谋◆★■■”★★■★★。

　　点评：Bottega Veneta之所以成为开云旗下最新一季唯一获得增长的品牌，Matthieu Blazy居功至伟。若他也被挖走，真有点为开云明年的业绩捏一把汗■★■■■。

　　Honest Company 首席执行官 Carla Vernón 表示:“我们相信■★■■，我们的长期增长战略将继续赋能我们扩大各个产品类别的规模，满足消费者对我们产品组合中配方清洁和设计可持续的产品日益增长的需求。

　　受全球消费者对奢侈品需求减弱的冲击，今年上半年Burberry零售额下降 19%，与第一季度同期下滑速度相同。亚太地区销售额同比下降28%，美洲销售额下降 18%，欧洲、中东、印度和非洲销售额下降 10%★★★。由于香水业务的成功★★★，其授权销售额增长了 5%。近年来外界一致认为Burberry早已成为类似“英国版Coach”的轻奢品牌，但Joshua Schulman表示Burberry的定位仍是奢侈品，并且是永恒的英国奢侈品◆◆◆★★。

　　点评■◆★：从今年夏天起★◆◆★◆■，LVMH人事变动不断，老将相继卸任。至于年轻一代是否会让LVMH集团重回巅峰，拭目以待。